Co-op Bank revela un enfoque de compra anónima del partido | Negocio

El Co-operative Bank está en negociaciones de compra con una firma de capital privado estadounidense, ya que aumenta la especulación de que el sector bancario del Reino Unido se dirige a una ola de fusiones y adquisiciones.

El banco dijo que había recibido un acercamiento de un “patrocinador financiero con conocimiento y experiencia de invertir en compañías europeas de servicios financieros con respecto a la posibilidad de una venta del banco y / o la sociedad de cartera”. El prestamista se negó a nombrar al pretendiente, pero se entiende que Cerberus Capital Management, con sede en Nueva York, está detrás de la oferta.

El Co-operative Bank, que tiene 3,3 millones de clientes personales, 85.000 clientes comerciales y 50 sucursales en todo el Reino Unido, todavía se clasifica como un prestamista ético a pesar de haber sido comprado por Grupo cooperativo en 2013.

Ryan Brightwell, director de la Unión de Clientes para la Ética en el Co-operative Bank Bancario Dijo que cualquier nuevo propietario debe mantener la postura ética del banco o perder clientes.

«Si esta adquisición se materializa, buscaremos garantías sobre este asunto y presentaremos cualquier decisión de permanecer o no en el banco bajo su nueva propiedad a una votación de nuestros miembros». El sindicato tiene aproximadamente 1.200 miembros clientes.

El prestamista es actualmente propiedad de un grupo de fondos de cobertura estadounidenses, incluidos Silver Point Capital, GoldenTree, Anchorage Capital, Blue Mountain y Cyrus Capital, así como del administrador de fondos Invesco. Juntos, poseen el 85% del banco, y el resto en manos de una serie de inversores institucionales no revelados.

Los fondos de cobertura tomaron el control total del Co-operative Group, una mutua con raíces en el siglo XIX, después de lanzar un acuerdo de rescate de £ 700 millones en 2017. Sin embargo, los fondos de cobertura han estado involucrados en el banco desde 2013 , fecha en la que tuvo que ser salvada. después de Se descubre un agujero de 1.500 millones de libras en sus cuentas tras la desastrosa adquisición de la constructora Britannia.

Su reputación sufrió un nuevo golpe cuando el ex presidente del banco Paul Flowers – conocido como el «Metodista de Cristal» – se declaró culpable de posesión de cocaína, metanfetamina y ketamina en 2014.

El Co-operative Bank ha luchado para volver a obtener ganancias desde entonces, y actualmente se encuentra en medio de un plan de recuperación de cinco años iniciado por el ex director ejecutivo Andrew Bester. Pero Bester renunció el mes pasado, poco más de dos años después de asumir el cargo, y fue reemplazado por el ex director financiero Nick Slape, su sexto director ejecutivo en nueve años.

La noticia de la posible oferta se suma a una lista de posibles adquisiciones en la banca del Reino Unido, incluido Sainsbury’s Bank que fue abordado recientemente por NatWest Group.

Sainsbury’s confirmó haber recibido una oferta el martes, diciendo: “Hemos recibido algunas expresiones muy preliminares de interés en el banco, pero eso no significa que no saldrá nada de estas conversaciones. Nuestro equipo de administración permanece enfocado en lograr el plan. »

También hay rumores sobre la futura propiedad de TSB, tras la noticia esta semana de que el propietario Sabadell está en negociaciones de fusión con su rival español BBVA.

John Cronin, analista de la corredora Goodbody, dijo que la industria estaba lista para la actividad de fusiones y adquisiciones, en parte porque los valores del mercado bancario cayeron en medio de los temores de un posible aumento de los incumplimientos bancarios. pago relacionado con la crisis de Covid.

Los grandes prestamistas también están buscando posibles adquisiciones. La mayoría de los grandes bancos ingresaron a la pandemia de manera rentable y con capital adicional, que solo ha aumentado desde que los reguladores les prohibió pagar dividendos en marzo.

Cronin cree que los reguladores también pueden apoyar más las adquisiciones y fusiones que podrían ayudar a los prestamistas a lidiar con las bajas tasas de interés que han afectado sus ganancias. Dijo que podrían ser más indulgentes cuando se trata de requisitos de capital y contabilización de la llamada mala voluntad, que se genera cuando un postor paga menos que el valor de los activos de una empresa, y puede luego se utilizará para compensar los gastos de capital y los cargos por depreciación.

“No es de extrañar que haya surgido un potencial postor no bancario para Co-op Bank dadas las valoraciones bancarias actuales. Sospecho que veremos surgir más interés a medida que los accionistas estén dispuestos a mantener conversaciones ”, dijo Cronin.

“Creo que esta noticia, junto con las expresiones de interés recibidas por Sainsbury’s, representa el inicio de una ola inminente de fusiones y adquisiciones. [mergers and acquisitions] en el sector bancario del Reino Unido. Otros objetivos potenciales incluyen Virgin Money UK y TSB. »

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